IQ Blog: мышление, развитие, мотивация, факты

Iq Blog: Мышление, Развитие, Мотивация, Факты
21 декабря 2016

7 классических ошибок инвестора:

1. Вы верите в прогнозы

Несколько недель назад профессор Уортонской школы бизнеса Джереми Сигел — убежденный бык — заявил: «20 000 пунктов — возможная цель для индекса Dow до конца года».

Согласно его прогнозу, IV квартал будет очень хорошим.Вскоре после этого Dow Jones Industrial Average за неделю потерял более тысячи пунктов. Можно провести параллель с еще одним профессором, который обожал делать волнующие рыночные прогнозы: Ирвингом Фишером в 1929 году, незадолго до октябрьского краха.

Конечно, 20 000 пунктов по Dow вполне возможны, равно как и 15 000. Другими словами, никто не знает, куда пойдет рынок — особенно это справедливо в случае профессоров и телеведущих, которые просто гадают. Не принимайте их прогнозы всерьез.

Вместо этого предоставьте возможность делать прогнозы истинным профессионалам — гадалкам.

2. Вы покупаете акцию из-за интересной истории

Большинство инвесторов знают, что не следует покупать акцию, основываясь на слухах. Но что, если слухи глубоко запрятаны в интересную и соблазнительную историю? Когда вы смотрите по финансовому каналу программу, в которой рассказывается о блестящих перспективах некой компании, не верьте в это.

Большинство подобных историй, особенно озвучиваемые инсайдерами или заинтересованными людьми, — сказки. Пользуйтесь этими историями на свой страх и риск.

Ищите акции самостоятельно, применяя технический и фундаментальный анализ, а также инструменты для фондового скрининга.

3. Вы надеетесь, хотя должны бояться

Легендарный трейдер Джесси Ливермор и знаменитый инвестор Уоррен Баффетт независимо друг от друга пришли к выводу: инвесторы наиболее оптимистичны как раз перед рыночными обвалами. Сейчас существует множество свидетельств «пробуксовки» бычьего рынка, однако инвесторы надеются на его продолжение.

Надежда не поможет вам, но реализм позволит избежать ненужного риска. Независимо от того, насколько сильно вы любите компанию и ее акции, когда они опускаются ниже 200-дневной скользящей средней и продолжают идти вниз (как индекс Dow Jones сейчас), задумайтесь о продаже.

Вместо пустой надежды поинтересуйтесь, как ограничить риск с помощью опционов пут (покупка опционов пут является менее рискованной, чем короткая продажа акций) и продавайте акции, если они продолжат снижение.

4. Вы слишком большое внимание уделяете «причинам» роста и падения рынка

Причины движения фондового рынка вверх или вниз часто менее важны, чем правильное использование этого движения. Средства массовой информации любят строить теории, почему рынок сделал то или иное. Они заставляют инвесторов думать, что в основе рыночных колебаний лежит здравая логика, а не эмоции и компьютерные алгоритмы. Несколько дней назад один финансовый журналист написал, что рынок «вырос из-за покупки Уорреном Баффеттом компании Precision Castparts».

Глупости. Причина взлета или падения фондового рынка заранее никогда не известна.

Вместо этого смотрите в лицо фактам. Только они имеют важность, а не теории. Пытаясь объяснить поведение рынка, в лучшем случае вы вводите себя в заблуждение, в худшем — ставите под удар.

5. Вы считаете себя гениальным инвестором

Во время бычьего рынка каждый считает себя гением. Обычно это заканчивается звонком от брокера с требованием дополнительной маржи на счете. Многие фондовые управляющие не имеют никакого опыта работы во время серьезного медвежьего рынка, не говоря уже об инвестировании в условиях растущих процентных ставок. Их ждет огромный сюрприз.

Если вы убеждены, что являетесь гением фондового рынка, незамедлительно продайте все свои акции.

6. Вы применяете бычьи стратегии на падающем рынке

Усреднение стоимости и выкупы просадок хорошо работают во время бычьего рынка, но способны привести к катастрофе на медвежьем. Поэтому вместе со сменой тренда проницательные инвесторы меняют и стратегии.

Во многих книгах даются рекомендации по работе в условиях падающего рынка. Изучите их.

7. Вы игнорируете технические индикаторы и индикаторы настроений

Многих ошибок удалось бы избежать, если бы инвесторы обращали внимание на индикаторы вроде скользящих средних или MACD (схождение/расхождение скользящих средних). Они несовершенны, но хорошо помогают определять краткосрочные и долгосрочные тренды. Изучение показателей вроде количества новых максимумов и минимумов помогает подтвердить ухудшение условий на фондовом рынке. Индикаторы настроений, например, индекс волатильности Vix Чикагской биржи опционов, помогают определить, о чем думает толпа (с тем, чтобы поступить наоборот). Наконец, внимательно следите за лидерами рынка и первыми признаками их слабости.

Делайте домашнюю работу и не бойтесь идти против толпы.